DeFi verliest op één dag 11,5 procent, en dat is niet de grootste zorg

Een dagdaling van 11,5 procent is opvallend, maar niet uitzonderlijk in crypto. Wat vandaag wel de aandacht verdient, is dat deze daling het zevende maandelijkse verlies op rij bevestigt in een deel van de markt dat drie jaar lang als de motor van innovatie werd verkocht. En dat de reden voor dat vertrek van kapitaal grotendeels bekend is.

Wat er vandaag precies gebeurde

Volgens marktdata daalde de gezamenlijke marktwaarde van DeFi-tokens in 24 uur met 11,5 procent naar 61,8 miljard dollar, ongeveer 54,1 miljard euro. Dat cijfer gaat over de koersen van de tokens zelf, niet over het geld dat in de protocollen zit; die twee worden vaak door elkaar gehaald en meten iets anders.

Aan de bovenkant van de markt was het rustig. Bitcoin stond op 63.908,81 dollar, ongeveer 55.920 euro, met 0,18 procent winst en een marktwaarde van 1,28 biljoen dollar, ongeveer 1,12 biljoen euro. Ethereum stond op 1.915,57 dollar, ongeveer 1.676 euro, plus 0,24 procent. De totale cryptomarkt stond op 2,27 biljoen dollar, ongeveer 1,99 biljoen euro. De Fear and Greed Index zakte van 29 naar 28: angst, maar geen paniek.

De schade zat dus specifiek in DeFi-tokens. AAVE verloor 6,03 procent naar 94,65 dollar, ongeveer 82,80 euro. ENA zakte 6,04 procent naar 0,07785 dollar en DASH 5,57 procent naar 29,33 dollar, ongeveer 25,66 euro. COTI ging als uitzondering 60,48 procent omhoog naar 0,01786 dollar, wat op deze schaal meer over dun orderboek zegt dan over fundamentele herwaardering.

Zeven maanden dalen op rij

Het interessantere cijfer is de total value locked, het geld dat daadwerkelijk in DeFi-protocollen vastzit. Die stond begin januari 2026 op ongeveer 115 miljard dollar, ongeveer 100,6 miljard euro, en zakte tot juni naar ongeveer 70 miljard dollar, ongeveer 61,3 miljard euro. Dat is een afname van 39 procent, met elke maand van dit jaar in de min.

De piek lag rond 150 miljard dollar, ongeveer 131,3 miljard euro, bij de recordstand van oktober 2025. Wie langer meeloopt, herkent het patroon: in de vorige cyclus verdween eveneens meer dan 70 procent van de TVL in zeven maanden, vanaf een top van bijna 177 miljard dollar aan het einde van 2021.

Per netwerk lopen de verschillen sterk uiteen. Ethereum verloor 43 procent, tot 38,91 miljard dollar, ongeveer 34,05 miljard euro. Arbitrum ging 55 procent omlaag en Plasma zo'n 75 procent. Daar staat tegenover dat TRON 5 procent groeide, gedragen door USDT-afwikkeling en stablecoin-leningen, en dat Hyperliquid er 7 procent bij kreeg. Kapitaal verdwijnt dus niet alleen; het verhuist naar netwerken waar de opbrengst uit betalingsverkeer komt in plaats van uit tokenprikkels.

Waar 942 miljoen dollar is gebleven

De belangrijkste verklaring staat in de veiligheidscijfers. In het tweede kwartaal van 2026 waren er 85 incidenten met 775 miljoen dollar aan verlies, ongeveer 678 miljoen euro. Over heel 2026 gaat het tot nu toe om 121 hacks en 942 miljoen dollar, ongeveer 824 miljoen euro.

Twee daarvan domineren het beeld. Bij Drift Protocol verdween 295 miljoen dollar, ongeveer 258 miljoen euro. Bij KelpDAO ging in april 293 miljoen dollar aan rsETH verloren, ongeveer 256 miljoen euro. Onderzoekers vatten het effect samen: “High-profile incidents involving major protocols reinforced concerns around security and may have accelerated capital outflows from DeFi.”

Dat is de kern. Een gebruiker die 8 procent rendement zoekt, gaat niet weg door een koersdaling van 6 procent. Die gaat weg als het protocol waarin zijn hoofdsom staat, in één nacht kan verdwijnen.

Aave is het duidelijkste voorbeeld

Aave is het protocol waar dit mechanisme het best te zien is. De TVL zakte van 26,4 naar 14,3 miljard dollar, van ongeveer 23,1 naar 12,5 miljard euro, een afname van 46 procent, na de KelpDAO-exploit. Het protocol werd overeind gehouden door DeFi United, een reddingsconstructie met Mantle, de Aave DAO, de Lido DAO, Ether Finance, Consensys en Justin Sun.

De token volgde. AAVE staat op het laagste niveau sinds oktober 2021 en heeft tien maanden op rij verloren. UNI zakte naar 2,40 dollar, ongeveer 2,10 euro, het laagste punt sinds 2021. PancakeSwap staat op 1,20 dollar, ongeveer 1,05 euro, tegen een recordstand van 47 dollar.

Toch is de onderliggende economie niet dood. Sky verdiende in twaalf maanden 360 miljoen dollar aan inkomsten, ongeveer 315 miljoen euro. Er zijn dus protocollen die geld verdienen aan echt gebruik terwijl hun token daalt, en dat verschil is precies waar het in de rest van dit jaar om gaat.

Waarom stablecoins wel groeien

Naast de krimpende DeFi-tokens staat een markt die zich nauwelijks beweegt: de stablecoin-markt is 301,9 miljard dollar groot, ongeveer 264,2 miljard euro, met een daling van slechts 0,2 procent en een dagvolume van 58,77 miljard dollar, ongeveer 51,4 miljard euro.

Dat contrast is de eigenlijke conclusie van deze dag. Geld blijft in crypto, maar verschuift van rendement met protocolrisico naar afwikkeling zonder rendement. Voor Europese gebruikers is die verschuiving nog scherper, omdat MiCA aan stablecoin-uitgevers wel eisen stelt over reserves en informatie, en aan een DeFi-protocol met een anonieme ontwikkelaarsgroep niets.

Wat het voor jou betekent

Als je in DeFi zit, is de vraag niet welk rendement een protocol adverteert, maar wat er gebeurt als het wordt gehackt. Kijk naar de leeftijd van de code, de omvang van de audits, of er een verzekerings- of reservefonds is, en of eerdere incidenten met eigen middelen zijn gecompenseerd. Bij Aave was er een reddingscoalitie; bij een kleiner protocol is er niets.

Spreid daarnaast op protocolniveau, niet alleen per token. Twee posities in verschillende protocollen op hetzelfde netwerk lijken gespreid, maar delen een groot deel van hun risico. En houd voor ogen dat een stablecoin op een vergunde exchange en een stablecoin in een lending-pool volledig verschillende producten zijn, ook als het bedrag op je scherm hetzelfde is.

Bronnen: CoinGecko, DefiLlama, CoinDesk, Cointelegraph, Immunefi. Laatst gecontroleerd: 30 juli 2026.